El perfil del inversor español en productos financieros ha cambiado significativamente en los últimos años, según varias de las fuentes consultadas para este artículo. «Se ha sofisticado mucho, tradicionalmente el inversor español se centraba en inversiones inmobiliarias y productos bancarios como depósitos a plazo fijo. En los últimos años, ha habido un incremento fuerte en la diversificación a acciones, fondos de inversiones, y activos alternativos desde inversiones en empresas de reciente creación, como en fondo de capital privado, deuda pública, ETFS y criptomonedas», dice Andrés Dancausa, general partner de TheVentureCity. Según un informe de XTB, el 60% de los españoles ahorra una media de 285 euros al mes, mientras que otro 40% no puede hacerlo como consecuencia del alto coste de la vida y los bajos salarios. Esta baja capacidad de ahorro es uno de los factores que limitan la inversión en productos financieros. Mientras que, a corto plazo, el 60% de los ahorradores planea gastar ese dinero en vacaciones, sólo el 30% de los ahorradores a largo plazo lo hace para apoyar su jubilación. «El factor más importante es el de una mayor cultura financiera, que durante los últimos años ha crecido mucho. Es muy importante que los ahorradores tomen conciencia de cómo la inflación afecta en su capacidad adquisitiva y qué herramientas tienen a su alcance para mitigar estos efectos. También es necesario fomentar el ahorro y dar más visibilidad a los productos financieros que les pueden ayudar a alcanzar sus objetivos», dice Joaquín Robles, sales & PR Manager de XTB en España. Noticia Relacionada ESPECIAL RSC estandar No Los mercados apuestan a fondo por la revolución verde Belén Rodrigo Los criterios ESG (ambientales, sociales y de gobernanza) siguen ganando protagonismo como base para construir carteras sólidos y a largo plazo Dancausa, de TheVentureCity, dice que el inversor español actualmente dispone de más educación financiera que en el pasado, aunque sigue siendo bastante prudente pero abierto a nuevas oportunidades. «Se trata de un perfil cada vez más interesado en inversiones sostenibles y socialmente responsables , donde las nuevas generaciones han tomado un papel más relevante, gracias a las nuevas tecnologías que han democratizado la inversión en algunos productos financieros», dice. El equipo de Openbank Wealth considera que la digitalización ha sido clave en este proceso de incrementar la cultura financiera. «La digitalización ha sido clave para acercar el mundo de las inversiones a cualquier persona. Permite informarte sobre tendencias y productos, consultar condiciones y contratar cualquier servicio o producto de inversión desde una web o app, estés donde estés», explican a ABC. Esta estrategia de digitalización, aseguran, también permite a los inversores identificar oportunidades, ya que el banco está incorporando herramientas de inteligencia artificial que ofrecen predicciones sobre el valor futuro de más de mil valores europeos y estadounidenses. Así, tienen la posibilidad de ver opciones de inversión que de otro modo no podrían evaluar. Por su parte, Santiago Carbó, director de estudios financieros de Funcas, considera que el perfil no ha cambiado demasiado. «Siempre hay una proporción importante en efectivo y depósitos que ahora es el 45% de la riqueza financiera, los seguros y fondos de pensiones ya superan el 16% y las participaciones en fondos de inversión el 8% y las inversiones directas en renta fija y variable el 27%», explica. La subida de tipos provocó cierto interés por las letras del Tesoro, añade. No obstante, Carbó considera que lo que sí que cambió en los últimos quince años es una caída importante de los depósitos a plazo y de ahorro que se trasladó a fondos de inversión y depósitos a la vista (cuentas corrientes). «Ahora con la subida de tipos progresivamente hay más ahorro en fondos de inversión, sobre todo monetarios, que, en todo caso, también son comercializados por los bancos, como los depósitos. Al margen del ahorro financiero, el ahorro real de los españoles sigue concentrándose en la inversión inmobiliaria», asegura. Según datos del VIII Barómetro del Ahorro, estudio del Observatorio Inverco, el porcentaje de ahorradores con un perfil conservador a finales de 2023 subió nueve puntos en dos años, hasta el 56%, recuperando niveles de 2019. Los depósitos siguen siendo el rey El 87% de los ahorradores canaliza el ahorro a través de depósitos, seguidos por los planes de pensiones (54%) y los fondos de inversión, que mantienen una evolución positiva, pasando del 29% en 2015 al 40% en 2023. Por su parte, la inversión en renta fija ha aumentado siete puntos en los dos últimos años, hasta el 15%, según el VIII Barómetro del Ahorro, estudio del Observatorio Inverco. Depósitos (27%), fondos (21%) y planes de pensiones (19%) son, por este orden, los productos que un mayor porcentaje de ahorradores contratará o en los que aumentará su inversión en los próximos meses. Los inversores conservadores aumentarán su inversión o contratarán fondos (30%), seguido de depósitos (23%), y renta fija (16%). Los moderados han decidido aumentar su inversión o contratar depósitos (30%), seguido de fondos (26%), y los dinámicos apuestan por incrementar o contratar fondos (43%), renta variable (36%), y depósitos (33%). «Los españoles seguimos teniendo un perfil conservador, financieramente hablando. Durante la pandemia, el ahorro financiero de las familias creció de manera muy significativa y la mayor parte de este se dirigió a los productos de ahorro tradicionales (cuentas de ahorro y depósitos, principalmente). Sin embargo, ahora que se espera una bajada de tipos a mitad de año, la mayoría de los pequeños ahorradores no están valorando todos los productos en los que pueden invertir», dice el equipo de Openbank Wealth. Para esta entidad, el reto continúa siendo explicar que existen alternativas para todos los públicos que permiten obtener buena rentabilidad sin aumentar significativamente el riesgo. «El mayor cambio del inversor en los últimos 20 años ha sido la percepción de riesgo. Tradicionalmente los clientes tenían una cartera de acciones de la que percibían unos dividendos ‘estables’ mayoritariamente de compañías españolas y el resto en depósitos», dice Tomás de Juan de la Hera, director de banca patrimonial de CBNK. Durante los últimos 10 años, el cliente de banca privada ha recurrido a los fondos de inversión, a la inversión alternativa y al inmobiliario buscando esas rentabilidades recurrentes, en vez de simplemente a dividendos o depósitos, dice De la Hera. Las fuentes consultadas coinciden en que el perfil del inversor español está claramente segmentado. El inversor tradicional español es un inversor de carácter conservador y moderado, con un alto peso en activos inmobiliarios que, tradicionalmente era cliente de depósitos, explica de la Hera. «Es verdad que los años que hemos tenido en los que no había remuneración de estos productos han llevado a una mayor sofisticación entrando en el mundo de los fondos, pero sin perder de vista esa visión patrimonialista», comenta. Complejidad Mientras tanto, los inversores más jóvenes están empezando a tener en cuenta inversiones más complejas, servicios de gestión delegada orientados a la inversión pasiva sin perder de vista la fuerte irrupción de las criptomonedas , explica el director de banca patrimonial de CBNK. Aproximadamente el 46% de la población española ha invertido alguna vez en los mercados financieros, según el estudio de XTB. Sin embargo, el perfil medio es el de un hombre de entre 18 y 44 años . Esta franja de edad es la que más consigue ahorrar mensualmente. Por comunidades autónomas, la encuesta ha indicado que las regiones con más ahorro son Castilla y León, Comunidad Valenciana y Castilla-La Mancha, mientras que andaluces, canarios y catalanes son los que menos consiguen ahorrar a final de mes.